SINPE ya resolvió la mitad del problema

Hay algo que Costa Rica hizo bien y que no siempre reconocemos: construyó una infraestructura de pagos domésticos que de verdad funciona. Según el Banco Central de Costa Rica (BCCR), al cierre de 2024 había 4,23 millones de suscripciones activas en SINPE Móvil, cerca del 80% de la población mayor de 15 años.¹ Se procesa en segundos. Es gratis entre personas. Funciona de madrugada, en fin de semana y en feriado.

Eso no es lo normal. En muchos países, una transferencia así cuesta plata, tarda días, o sencillamente no existe.

Pero SINPE resuelve solo la mitad del problema.

La mitad que SINPE resolvió

SINPE eliminó el costo y la fricción de mover dinero dentro del país. Si tenés que pagarle a alguien, dividir una cuenta o pasar fondos entre tus propias cuentas, lo hace al instante y sin intermediarios caros.

Eso es infraestructura bien hecha: tan eficiente que dejás de pensar en ella.

La mitad que SINPE no puede resolver

SINPE mueve colones dentro de Costa Rica. No cruza fronteras. Y los mercados globales —donde están los ETF (Exchange-Traded Fund, fondos que cotizan en bolsa), las acciones de empresas internacionales y los instrumentos pensados para invertir a largo plazo— no operan en colones.

Para llegar a esos mercados, el camino tradicional es más o menos así:

1. Abrís una cuenta con un bróker internacional.
2. Hacés un wire transfer en dólares desde tu banco costarricense.
3. Pagás entre $20 y $50 por ese wire.
4. Esperás varios días hábiles a que el dinero llegue.
5. Recién entonces podés invertir.

Cada paso tiene costo. Cada paso tiene fricción. Y si tu idea es invertir montos pequeños de forma recurrente —que es justo lo que el interés compuesto necesita—, la cuenta no cierra.

La otra mitad: de SINPE al mercado

indexa está construyendo el puente que falta.

El recorrido es simple:

1. Depósito por SINPE. Enviás colones desde tu cuenta bancaria con SINPE, igual que le pagarías a cualquier persona en Costa Rica.
2. Conversión interna. Esos colones se convierten a dólares. El tipo de cambio es transparente y el spread queda documentado.
3. Ejecución en el mercado. Con esos dólares se ejecuta la compra del activo que elegiste —un ETF, una acción— a través de un bróker regulado y en una cuenta segregada, separada de las cuentas de indexa.

Todo el recorrido está diseñado para que el costo de entrada sea proporcional al monto que invertís, no un costo fijo que castiga lo pequeño.

Lo que indexa no puede eliminar

Hay fricciones que vienen con la naturaleza del sistema financiero internacional y que indexa no puede controlar. Lo que sí podemos hacer es no escondértelas.

Horarios de mercado. Si depositás un sábado, la ejecución ocurre cuando el mercado abra, normalmente el lunes. Los mercados en los que opera indexa no funcionan las 24 horas.

Tipo de cambio. El colón-dólar fluctúa. indexa no fija el tipo de cambio; refleja el del mercado con un spread explícito.

Liquidación. Cuando vendés un activo, el efectivo tarda en quedar disponible para retiro: en el mercado estadounidense la liquidación es de un día hábil (T+1); en otros mercados puede ser de dos (T+2). No es decisión nuestra; así funcionan los mercados de valores.

Si algo toma tiempo, te explicamos por qué. Si hay un costo, documentamos de dónde sale.

¿Por qué esto importa?

SINPE es tan poderoso porque eliminó la fricción que no agregaba valor: el costo, la lentitud, la complejidad. No eliminó toda la fricción —seguís necesitando saldo en tu cuenta, seguís teniendo que ingresar el monto correcto—, pero sí la parte que no servía para nada.

indexa aplica el mismo principio a la inversión internacional. No podemos hacer que los mercados globales operen en colones ni que desaparezcan los tiempos de liquidación. Pero sí podemos quitar los costos fijos absurdos, los wires innecesarios y la complejidad artificial que hoy hacen que invertir montos pequeños de forma recurrente no tenga sentido económico.

SINPE resolvió la primera mitad. Estamos resolviendo la segunda.

Este artículo describe la arquitectura propuesta de indexa. Los tiempos de ejecución y liquidación reflejan las prácticas estándar de los mercados internacionales y pueden variar según el activo y el horario de operación.

Esto no es asesoría financiera. Indexa opera bajo un modelo de ejecución únicamente.

Fuentes

1. Banco Central de Costa Rica (BCCR), Estadísticas del Sistema Nacional de Pagos Electrónicos (SINPE), 2024. Datos reportados por el BCCR y recogidos por La Nación, enero de 2025. https://www.bccr.fi.cr ↩